2月25日，星期二，農曆正月廿八。受外圍資本市場影響，早盤三大指數集體低開，不過此後指數一路震蕩走高，臨近午盤時已接近紅盤。盤面上，華為新形態手機即將推出極大刺激相關概念股走高，此外，低空經濟、零售板塊等也逆勢走高並带動指數回暖。

　截至午盤，上證指數跌0.14%報3368.24點；深證成指跌0.29%報10951.57點；創業板指跌0.32%報2259.04點；滬深300跌0.4%報3953.74點；科創50漲0.84%報1109.26點；北證50漲0.16%報1349.18點。滬深京三市合計成交額11539.11億元，下跌個股超2600隻。

　機構看盤

　中信建投：市場主線仍是AI+，若交易過熱導致回調，預計仍是再布局與進攻機會。上周A股市場大漲主要受益於阿里巴巴的資本開支計劃。超預期的資本開支加強市場對科技板塊的信心，市場短期未必能有持續強催化，但中期產業景氣演進是大勢所趨，即使後續科技板塊出現短暫的技術性回調，資金的濃厚參與意願仍可能為行情提供支撐。繼續重點關注政策預期差與產業趨勢共振方向。行業：互聯網、通信、電子、計算機、傳媒、有色等。主題與方向：AI國產算力鏈、國產替代（半導體設備/材料）、機器人、低空經濟。

　國金證券：「春季躁動」尚未結束，維持重視中小盤科技成長機會，聚焦TMT+機械。建議：（一）基於AI景氣投資圖譜，中長期重點看好：①光芯片、②光模塊和③新型顯示技術。（二）AI主題投資正當時，短期聚焦：①DeepSeek大模型及相關基礎設施、零部件；②低空經濟+無人駕駛；③PEEK材料；④AI消費電子，包括眼鏡、手機、音響等；⑤AI軟件應用，教育、醫療、金融。

　東方證券：整體來看，近期科技板塊漲幅不小，內在調整需求比較強烈，但仍未出現明顯的頂部跡象；當前國內科技產業發展趨勢明確，科技股行情攻勢未完，短期調整仍是再布局的機會，繼續重點關注泛科技行業。

　光大證券：近期科技股連續大漲之後，市場出現了一定的分歧，部分資金獲利了結，導致市場走勢分化。展望後市，市場成交額仍在2萬億以上，人氣仍處於較高的水平，且市場震盪上行的趨勢並未發生改變，預計市場短暫休整之後有望重回升勢。