早盤三大指數走出震蕩上揚走勢，同時，港股恒生指數大漲也带動了A股人氣。盤面上，阿里巴巴績後美股港股大漲带動阿里雲概念衝高，此外，芯片股、液冷服務器、算力產業鏈等行業板塊個股漲幅居前。截至午盤，上證指數漲0.77%報3376.72點；深證成指漲1.62%報10969.76點；創業板指漲2.23%報2275.32點；滬深300漲1.19%報3975.48點；科創50漲5.16%報1086.35點；北證50漲2.13%報1336.96點；滬深京三市合計成交額13735.00億元，全市場超2700股上漲。

　機構看盤

　華創證券：春季躁動有望延續，公募賺錢效應顯現有望帶動發行回暖，居民超額儲蓄視角下股市上升空間或進一步打開，各類資金當前收益明顯回暖。本輪AI強勢背後的宏觀復蘇和產業趨勢邏輯仍在，風格有望延續。經濟復蘇預期短期內無法證偽；交易熱度與估值距峰值均存在一定空間；產業鏈不斷擴容，可承載資金體量不斷擴大；「科技自立自強」政策導向不會改變。配置：科技AI+消費內需+紅利。

　華龍證券：周四市場探底回升，個股漲多跌少，賺錢效應良好，成交額有所放量，短期情緒從上一個交易日的沸點有所降溫，屬於正常現象。板塊方面因消息面的催化，AI眼鏡題材一開盤就比較強勢，AI醫療保持了一定的熱度，其他板塊輪動了一輪之後，資金再次聚焦到人形機器人板塊，包括PEEK材料、橡膠製品等相對低位的細分方向。整體上資金還是聚焦AI和機器人兩大主線，尾盤的華為910系列AI服務器方向給了一定的驚喜。本輪走勢A股和港股有較強的相關性，港股恒生指數春節之後首次收盤價跌破5日均線，短期有調整的可能性。繼續聚焦AI和機器人兩大主線。

　申萬宏源：產業趨勢主題行情尚未演繹到極低性價比區域，A股市場結構主線不變，可能延續動量行情。看好方向不變：國內AI算力和應用(短期的重點是AI應用擴散行情)、人形機器人、低空經濟。繼續提示，一季報期關注兩類機會：1. 供需格局短期能夠驗證改善的方向依然稀缺，可能率先表現。重點關注新能車動力電池，創新藥和CXO。2. 長期破淨公司市值管理方案將集中公布，關注回購註銷、併購主題。

　華泰證券：年後的這波行情當中，科技板塊持續受到市場資金的青睞。儘管短線一度有波動和震盪，但圍繞AI以及AI應用等的主題投資熱度居高不下，或將貫穿在今年的整個行情之中，但由情緒面驅動到業績驅動或仍將有一個過程，在這個過程中板塊內部的分化以及行情出現反覆也或將不可避免。從本周四個交易日的兩市成交額可以看出，持續在1.7萬億元以上，市場交投的活躍度較高，目前看，如果滬指在60日均線上方持續獲得穩固，再加上量能的持續保持，滬指或將有對3400點發起進攻的可能性。兩會政策預期以及後續的年報業績驗證或將是後續市場關注的重點。