金價今日(30日)再創新高,最新報2801.7美元。有分析員表示,美國大選選情膠着,增加市場不確定性。有報告顯示,市場對大幅減息預期正在淡化,令金價有支持。今年以來,金價累積升幅已達35%,黃金已成最佳避險資產。
黃金成最佳避險資產
世界黃金協會(WGC)報告顯示,第三季環球黃金需求上升5%,達1313噸,價值首次超越1000億美元。
WGC首席市場策略師里德表示,場外交易買賣對金價的影響正逐漸增加。相關交易透過交易商或買賣雙方直接進行,毋須經過交易所。隨着減息周期開始,WGC預期金銀配置將會增加,地緣政治及美國大選不確定性,亦都令到資金趨向黃金避險。第三季中央銀行持續買金,波蘭、匈牙利和印度是最大買家,里德表示,未來對美國政府債務膨脹的擔憂,可能會成為金價更明顯的驅動因素。
去年11月金價突破2000美元,一年後再破2800美元;今年累升逾三成,成全球表現最佳的投資資產。金價持續上升,多家大行一再上調黃金目標價。花旗新近上調金價至2800美元;未來6至12個月的目標價更高達3000美元。高盛亦預調高金價至2973美元。瑞銀預期未來12個月金價將升至2900美元。
投資黃金渠道五花八門
未來黃金或繼續表現亮眼,瑞銀財管CIO認為,全球地緣政治緊張局勢不太可能在短期內消散,下一屆美國政府及其政策仍存在不確定性,烏克蘭和中東的衝突仍在繼續。美元走軟和美國利率下降往往能夠支撐金價,預計黃金在需求端有較好支撐。
恒生銀行首席市場策略員溫灼培表示,推升黃金上升的原因,包括國際戰亂不斷,衝突遍及俄烏、中東地區至朝韓,政治局勢惡化,黃金作為主要避險工具,資金湧進黃金。另外,美國國債高企,忙於大選的兩名候選人均未具體提及減債方案,令市場失去信心。他預計,金價短期或進一步飆升至2800美元關口,甚或邁向3000美元大關。
有分析員認為,投資者想投入黃金升浪,市場上有不同的投資黃金產品可選擇,包括實物黃金、紙黃金、黃金交易所買賣基金(ETF)或槓桿式黃金買賣等。
投資黃金最簡單直接的方法,就是買賣實體黃金。九九九九實金純度達99.99%,以金粒或金條形式出售,保值能力較高。飾金涉及手工費,買來投資不化算。投資者可到銀行或金行購買實金,亦有部分金銀商有提供實金服務。銀行買賣差價遠低於金舖,所以如果想買實金儲起投資,最好還是在銀行做買賣。
實金好處是有一件實物在手,但實金保存不易攜帶不便,而且入場費高,價格亦有機會因刮花或管理不當致損壞,最終影響價值。
投資紙黃金簡單方便
而買賣紙黃金,只須到銀行開設黃金買賣戶口,由銀行參照市場上現貨黃金交易價格,報出自己買賣價,客戶按照銀行報價交易黃金,交易紀錄在預先開立的黃金存摺賬戶體現,不涉及實物金的提取,主要通過低買高賣,獲取差價利潤。資產會以金價變化而變動,不涉槓桿投資及沒有利息。紙黃金戶口並沒有實金擁有權及不受存款保障計劃擔保,但不同銀行會推零佣金、及零手續費等招徠,投資者可以成本低方式投資黃金,亦不用考慮存放問題。
至於黃金ETF,即投資黃金的基金,其入場費低,具有高價格透明度及流動性強,當投資者買入ETF,發行機構會買入相應價值實物黃金存於其儲存庫。有意投資黃金ETF,只須申請證券戶口即可入場投資。現時港交所的黃金ETF,包括「SPDR金ETF(2840)」「價值黃金(3081)」 及「恒生人民幣金ETF (83168)」。
如果希望比較頻繁的交易以賺取差價的話,具槓桿成分的期貨或「差價合約」是最高效。
黃金期貨為黃金現貨而設期貨合約,較為市場熟悉如紐約期金及倫敦金,投資者按合約在未來某個指定日期,以預先釐定價格買入或賣出預定數額黃金,可買升(長倉)或買跌(短倉),並於結算日結算(平倉),計算賺蝕金額。由於有槓桿效應,投資黃金期貨屬高風險類別,但同時或可獲得較高回報,金價升跌對投資者回報有直接影響。另外,投資前除須開立期貨投資戶口及存入保證金,最重要是衡量可承受的風險能力。現時港交所(388)有實物交收黃金期貨,以人民幣或美元計價,於其自動交易系統進行買賣,合約單位為1000克,合約月份為現貨月及後續11個月。(記者 陳薇 郭志文)
頂圖:有分析認為,金價屢創新高,反映市場對全球經濟不確定性和複雜局勢的高度警惕。新華社