國家市場監管總局等五部門近日共同發布了《2025至2027年優化消費環境三年行動計劃》。2月20日，消費板塊指數增長1.12%，博士眼鏡、趣睡科技等20%漲停，杭州解百、友阿股份等十餘隻個股漲停。

　計劃提出支持老字號創新發展，加快推進服裝服飾、珠寶首飾、皮革製品、化妝品等精品化國潮化時尚化；支持汽車產品、電子產品、家居產品等消費升級，促進汽車換「能」、家電換「智」、家裝廚衛「煥新」。

　可以看出政策明確提出支持電子產品消費升級，並通過購新補貼、AI技術賦能推動換機需求。2024年全球智能手機市場已實現7%增長，2025年AI技術驅動下，PC、手機、智能穿戴設備（如TWS耳機、智能手錶）等將迎來新一輪創新周期，產業鏈呈現量價齊增趨勢。此外，消費電子行業2024年業績普遍向好，多家龍頭企業淨利潤預增超預期。疊加年初商務部等五部門辦公廳印發了《手機、平板、智能手錶（手環）購新補貼實施方案》的通知，消費電子行業景氣度有望持續提升。根據工業和信息化部預測，在此次政策推動下，今年手機的國內銷量預計將達到3億台。

　公布2024年度業績預告或業績快報的上市公司中，淨利潤預增個股中包括長盈精密、立訊精密、歌爾股份等行業龍頭。長盈精密業績預告顯示，預計實現歸母淨利潤7億元至8.2億元，同比增長716.78%至856.79%，預計增幅在消費電子股中居首，公司表示，消費類電子及新能源市場持續復蘇向好，公司營業收入、歸母淨利潤均有望創下歷史新高。

　此外，汽車作為可選消費的核心領域，疊加AI技術與新能源轉型，預計在消費升級和補貼政策下需求持續釋放。中證A500指數中汽車行業權重佔比4.98%，相關個股受政策拉動效應明顯。

　AI技術賦能下，智能家電（如智能空調、掃地機器人）及家裝需求將進一步釋放。此外，家電行業與房地產後周期關聯緊密，政策刺激或加速行業復蘇。機構推薦關注消費ETF，緊密跟蹤中證全指可選消費指數，前五大成分股囊括美的集團、比亞迪、格力電器、海爾智家等消費龍頭，汽車和家電佔比合計超78%。

　國元證券指出，近期，「AI+消費」模式將人工智能技術深度融入消費場景，有望激發消費潛能，推動消費市場擴容提質，而智能家居作為其中的重要組成部分，將有望受益。綜合來看，技術創新的持續驅動與政府政策的有力支持，將共同推動智能家居行業進入較快發展軌道，智能家居產業鏈上中下游有望受益。（深圳商報記者 邱清月；漫畫 王建明）