2月14日，星期五，農曆正月十七。早盤三大指數走出震蕩盤升行情，滬指走勢稍弱，一度綠盤調整，深成指及創業板指則走勢強勁，一路上行。盤面上，AI醫療安全、數據要素、固態電池等板塊個股漲幅居前。

　截至午盤，上證指數漲0.25%，報3340.95點；深證成指漲1.1%，報10743.92點；創業板指漲1.92%，報2217.95點；滬深300漲0.7%，報3932.64點；科創50漲0.37%，報1020.88點；北證50漲0.43%，報1248.18點。滬深京三市合計成交額10594.81億元。

　機構看盤

　華泰證券：春節之後，市場情緒在科技板塊的激發下有所升溫，中小盤股表現相對佔優，結構性的主題機會不斷演繹，科技板塊是近期市場活躍的主要力量，但短線也開始逐漸呈現出分化和波動的跡象，目前看，科技板塊短線調整之際，權重周期以及大消費板塊能否順勢接力就比較重要。隨着全國兩會召開時點的臨近，市場面臨的政策環境偏正面，市場對政策面的預期和期待也在提升。

　國金證券：過去一周市場平穩上行，市場風險偏好顯著抬升，資金對高波動和高換手的接受度提升，使得技術和低波因子出現階段性承壓。另外由於目前DeepSeek的熱點板塊並未轉換成公司業績利潤的貢獻，使得過去一周上漲的板塊雖為小盤成長，但是一致預期以及成長因子的表現不佳，僅市值因子表現良好，未來一周，若特朗普的關稅政策擾動整體未出現超預期情況，預期這樣的市場風格仍會延續，建議投資者關注市值因子，一定程度上降低對於量價類因子的配置權重。

　中信建投：截至2024年第四季度，根據公募基金前十大重倉股持股數據，軍工持倉總市值為1278.64億元，軍工股持倉佔比為4.34%，相較於2024年第一季度低點（4.11%）回升0.23個百分點，相較於2024年第三季度（5.31%）下滑0.97個百分點。分地區看，北上廣深公募基金持軍工股總市值環比有所回落。2024年第四季度公募基金軍工持倉環比減配至歷史低位區間，隨着軍隊人事調整和相關制度改革的逐步落地、「十四五」後期訂單有望逐步下發、積壓疊加新增需求、外延併購預期升溫，預計2025年軍工行業將迎來結構性復蘇，景氣度切換或推動持倉意願持續回暖。

　光大證券：從A股自身來看，部分獲利盤逢高了結，是導致市場周四調整的直接原因之一。 展望後市，美聯儲降息預期雖然降溫，但國內刺激經濟的主基調不會改變；同時，中國大力發展科技的趨勢也不會改變。全國「兩會」召開在即，政策利好可期，市場在消化獲利盤之後，有望繼續震盪向上。

　國融證券：短期AI產業鏈持續上漲後，出現退潮，但是不改中期上漲趨勢。展望2025年第一季度，在宏觀政策刺激取向不變、經濟數據有邊際改善跡象，政策端及經濟端有一定支撐的環境下，預計A股指數有望呈現震盪向上的走勢，風格仍以高景氣板塊為主，適當關注政策驅動方向。