建設銀行(939)、中國銀行(3988)、交通銀行(3328)及郵儲銀行(1658)等4間內銀在上交所發通告指,向特定對象主要包括財政部發行A股股票、總募資總額不超過5200億元(人民幣,下同),從而補充各行的核心一級資本。花旗發表報告稱,中資大行定向增發股份有助於緩解淨息差壓力,並恢復貸款能力。
花旗報告指出,此次再融資將使建行、中行、郵儲銀行、交行的核心一級資本充足率(CET1)分別提升至15%、13.1%、11.5%和11.1%,並導致現有股東的股權攤薄4.3%、8.5%、15.6%和17.2%。新發行股份不享受2024年股息,因此僅從2025財年起對股息孳息率產生攤薄影響。
補償執行「國家任務」的消耗
報告認為,此次再融資並非因六大行資本壓力迫在眉睫,再融資的主要目的包括補償他們過去執行「國家任務」造成的資本消耗、緩解淨息差壓力、加速不良貸款處置與核銷、為潛在的小銀行救助做好準備。
報告表示,短期更看好招商銀行(3968)等股份制銀行,惟若六大行股價大幅調整,可能帶來抄底機會。(記者 蘇尚)