2月10日，星期一，農曆正月十三。早盤三大指數走勢分化，滬指震蕩盤升，小幅上漲，而深成指和創業板指則震蕩盤整小幅下跌。盤面上，DeepSeek、旅遊酒店、央企重組等概念走勢強勁。截至午間收盤，上證指數漲0.31%報3313.75點；深證成指跌0.1%報10565.13點；創業板指跌0.35%報2166.73點；滬深300跌0.08%報3889.73點；科創50漲0.64%報1025.32點；北證50漲1.6%報1204.32點；滬深京三市合計成交額11287.62億元，超3300隻股票走高。

　機構看盤

　中信證券：節後首周市場成交量持續放大，春季躁動加速明顯，搶籌指標和活躍私募倉位處於高位，外資的流出和部分公募產品的贖回邊際改善。在配置上，預計以AI產業鏈為核心的科技行情還會演繹，當前建議以產業邏輯為核心，關注景氣度確定性高的端側AI板塊；預計後續低波動風格將逐步體現出超額收益，建議突出非美出海主題+消費類和壟斷類紅利的槓鈴策略。

　民生證券：市場回暖的背後，是投資者對AI能夠成為未來中國經濟增長核心驅動力(7.360, 0.01, 0.14%)這一宏觀敘事的希冀。由於過高的估值溢價，繼續投資這一領域未必是最優的解。AI是當前的焦點，但並不是投資上的唯一答案：如果AI成為經濟增長核心驅動力的假設為真，那麼隨着AI帶動經濟預期的修復，非AI行業的整體估值過低反而將同樣具有彈性；若AI發展最終不及預期，全球視角下債務問題將再次推升實物資產價格。基於上述討論，建議關注全球定價資源品，兼顧需求和實物資產兩大屬性，優先推薦銅、黃金、鋁、油、煤炭；前期定價相對偏低的國內部分順周期領域修復可以期待，包括鋼鐵（特材），設備（運輸設備、工程機械）、農用化工、化學製品、交通運輸，以及新能源產業鏈等；繼續關注低估值+紅利屬性的銀行板塊；以及AI板塊內部高低切換，比如此前漲幅較小的AI辦公、AI自動駕駛方向。

　申萬宏源證券：春節後國內AI和機器人行情快速演繹，成長相對價值的賺錢效應仍處於歷史中位以下，國內AI和機器人相關行業的賺錢效應擴散、浮盈指標較歷史高位仍有距離。短期，產業趨勢主題行情尚未演繹至低性價比區域，強動量仍有一定延續性。春季繼續看好主題佔優，國內AI算力和應用、人形機器人、低空經濟都可能有新一輪創新高行情。一季報期，可關注供需格局改善有望率先驗證的方向，如動力電池、創新藥和CXO；以及長期破淨公司市值管理方案集中公布，帶來的回購註銷、併購主題。

　海通證券：當前春季行情或正展開，近期DeepSeek大模型或將加速AI應用的落地，引起市場廣泛關注。隨着春季行情的徐徐展開，需重視AI等產業趨勢迎來積極催化的領域。政策和技術雙重利好疊加產業趨勢向上，科技有望佔優。一方面或可重點布局AI技術應用端的消費電子、自動駕駛、人形機器人等。另一方面，2025年財政有望積極發力，數字基建、信創、半導體等科技領域或受到財政的重點支持，相關領域將受益。