公募基金2024年首份權益產品四季報出爐,基金經理表示其投資重心將向軍工板塊傾斜。公募機構看好半導體、科技等板塊,並提示投資者在震盪行情中盡量謹慎。
投資重心將向軍工板塊傾斜
截至2025年1月12日記者發稿時止,華富國泰民安靈活配置混合是目前唯一一隻發布了去年四季報的主動權益基金。根據財報,與去年三季度相比,基金經理在四季度將前十大重倉股全部更換:三季度末,前十大重倉股中,電子板塊佔據了8席;四季度末,前十大重倉股新增電子設備、汽車零部件、軍工板塊,變更為景嘉微、和而泰、睿創微納、邁信林、中國長城、盟升電子、川環科技、利亞德、中光學、中國海防。其中的中國長城為中證軍工指數的前十大權重股之一,中國海防屬於航天軍工板塊。
對此,基金經理在季報中提到,該基金的投資重心將向軍工板塊傾斜。其基金經理為公司權益投資部副總監陳奇,他表示軍工產業的發展能夠帶動一系列相關產業的繁榮,如航空航天、電子、機械、化工等,創造大量的就業機會和稅收收入。軍工領域的技術研發對新型材料、電子信息、精密製造、人工智能、大數據等眾多高新技術的發展具有引領和帶動作用。軍工技術的突破和創新常常會擴散到民用領域,促進整個國家的科技進步和產業升級,為經濟發展提供新的動力。「綜合而言,軍工裝備具有極其重要的地位,其前景也十分廣闊,因此本基金的投資重心將向軍工板塊傾斜。」
去年四季度半導體相關產品表現好
他指出,去年四季度華富國泰民安靈活配置混合淨值有所回升,主要是配置的半導體相關個股有所貢獻。展望未來,新經濟增長動能持續培育,出口可能面臨一定的外部挑戰。面對潛在的外部風險影響,國內政策空間充足,釋放節奏相機抉擇,政策整體定調積極、向消費傾斜;中長期製造業轉型升級仍是政策主基調,同時可以兼顧短期逆周期調節。
同花順數據顯示,去年四季度,半導體、軍工相關產品表現更好,銀華數字經濟股票發起式A去年四季度淨值漲近50%,易方達北交所精選兩年定開混合A、中歐北證50成份指數發起A、景順長城北交所精選兩年定開混合A、中航軍民融合精選A等多隻產品淨值上漲超30%。
AI相關軟硬件是未來配置核心主線
嘉實基金大科技研究總監王貴重表示,中國經濟的轉型升級和新質生產力的發展,將為市場帶來新的增長點和投資機會,特別是政策支持和市場需求雙重驅動下,國產算力、先進制程、自動駕駛等行業將展現出強大的競爭力和增長潛力。在市場預期普遍上修之後,投資者更要關注盈利的兌現可能。未來他仍對人工智能充滿信心,人工智能對信息生產效率的提升邏輯非常清晰,也是科技里最大的創新。「展望未來後市,AI相關的軟硬件依然是核心主線。」
配置層面,景順長城投研團隊建議投資者重視結構性機會。近期利率快速下行背景下紅利風格再度具備吸引力,中小市值風格能否繼續活躍要關注資金面狀態。中長期來看,考慮從基本面出發並結合良好的供需格局,關注景氣成長產業,韌性外需板塊也值得關注;另一方面建議從政策支持的角度出發,關注化債、併購重組等政策受益板塊。
在具體操作上,華夏基金提示投資者盡量謹慎。行情本身還處在震盪中,精準抄底的難度大,直接重倉買入面臨浮虧時,心態上會陷入被動;另一方面題材與價值、小盤與大盤這個階段常常呈現出蹺蹺板的特徵,逢低布局的品種也需要斟酌。「這個階段如果想加倉,我們可以將抄底的目標,調整為通過逢低分批買入的方式、拉低手裏的持倉成本。」(深圳商報記者 詹鈺葉)