3月14日,星期五,農曆二月十五。央行發聲稱將擇機降準降息支持資本市場穩定發展,周五早盤三大指數走出單邊上行走勢,滬指一舉突破3400點,創出年內新高,而創業板指、深成指表現更為強勁大漲逾2%。盤面上,大金融、券商、銀行、大消費、三胎概念、有色金屬等集體走高。
截至午間收盤,上證指數漲1.64%,報3413.98點;深證成指漲2.06%,報10957.5點;創業板指漲2.83%,報2227.29點;滬深300漲2.37%,報4004.21點;科創50漲1.42%,報1084.87點;北證50漲2.48%,報1400.34點。滬深京三市合計成交額10984.44億元,全市場4100股上漲,1239股下跌,128股持平。
機構看盤
興業證券:關於未來一段時間市場風格的變化,從日曆效應的角度,通過統計近十年各類風格相對全A的勝率:每年2月到3月上旬,都是風格β最為鮮明的階段,高估值、小市值、虧損股的勝率最高,而大市值、低估值、績優股往往較難跑贏。3月中下旬到4月上旬,市場將從此前小市值、高估值、虧損股的一枝獨秀,逐漸步入一個更加均衡、各類風格勝率基本相當、沒有特別明確主線的階段。進入4月中下旬,隨着財報披露,市場將迎來全年最基本面、最價值的時間,風格也將向績優股、業績確定性強的方向進一步聚焦和縮圈。
民生證券:過去一段時間,無論是科技產業還是經濟基本面的預期都支持「東升西落」的敘事,從而讓A股走出了獨立於美股的行情。中長期A股的投資價值並不懷疑,但是中國資產在科技資產引領下的韌性,可能達到了一個歷史極端,反而可能有均值回歸的需求。在未來的宏觀波動中,三類資產可能更為受益:第一,有色金屬(銅、鋁、小金屬、貴金屬),第二,中國順周期消費(食品、飲品、彩妝、旅遊),傳統製造業(工程機械、鋼鐵、化學品),第三,銀行+實物消耗類紅利。另外考慮到個人投資者的活躍,小盤股內部小盤價值可能也會具備相對優勢。
東吳證券:在美元周期、資金面、政策和經濟預期等因素的共同影響下,科技成長風格大規模切換到低估值價值風格的概率較低。紅利風格在較長時間內將在資金面和利差的壓制下震盪,若長債利率超預期下行,紅利資產才能重新跑出超額收益。風格資金逼空出現之前,科技成長風格很難出現大級別調整,成長風格內部輪動是最佳策略。AI鏈條是中長期交易的核心,短期若資金面出現超買,可以關注低位的成長分支,如新能源、創新藥、AI眼鏡、低空經濟、消費電子等方向。