1月24日，A股市場早盤震盪反彈，創業板指領漲。截至午間收盤，滬指漲0.73%，深成指漲1.13%，創業板指漲1.5%。

　滬深兩市半日成交額7372億，較上個交易日縮量1722億。盤面上熱點主要集中在AI應用和機器人等方向，個股漲多跌少，全市場超3500隻個股上漲。

　從板塊來看，AI應用方向集體走強，智能體概念股領漲，漢得信息等10餘股漲停。機器人概念股持續活躍，中大力德等近20股漲停。銅纜高速連接概念股震盪走強，長飛光纖漲停。下跌方面，地產股展開調整，榮盛發展跌停。板塊方面，AI智能體、Sora概念、銅纜高速連接、人形機器人等板塊漲幅居前，白酒、農業、房地產、環保設備等板塊跌幅居前。

　機構觀點

　東興證券指出，政策端持續發力，市場慢牛格局不改。紅利、題材並進，繼續看好大科技和大消費。市場在短期維度，容易形成資金情緒面博弈，在流動性相對充裕的階段，短期波動更難以把握，從中期趨勢着手，隨着未來機構持倉比例上升，紅利股的配置需求將會增加，對指數的托底作用也會更加顯著，同時，在市場風險偏好逐步提升的背景下，優質成長股也將成為機構持倉的重要方向。看好大科技板塊持續走強，同時，對消費股繼續維持低位布局的建議。

　中金公司研報稱，隨着算力資本開支的加碼，國產電氣廠商有望得到更充分的國產化機會，看好變壓器、開關櫃等板塊。從變壓器、UPS、開關櫃的需求量來看，由於其處於強電端在2N的供電架構下，其需求功率橫向對比各個環節來看是最大的，因此數據中心的投建也能夠為變壓器、UPS、開關櫃等強電環節帶來更大的增長彈性。此外多數環節也仍有進一步的國產替代空間，因此從量的角度來看，仍然有望進一步增厚彈性。以變壓器為例，三大運營商及國央企自建數據中心已普遍採用國產品牌，而頭部互聯網企業自建數據中心普遍採用外資品牌，整體仍有國產替代空間。此外從UPS、鉛酸電池的角度來看，隨着外資廠商在相關領域的投入放緩，國產廠商有望逐步承接增量需求，進而帶動國產替代，且考慮到新技術的衍生，整體國產廠商份額有望持續上行。因此看好強電環節的功率彈性和國產化空間。