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【財通AH】今年債券迎來「大豐收」

【財通AH】今年債券迎來「大豐收」

責任編輯:程向明 2024-12-23 09:34:21 來源:深圳商報

 今年對於債市來說無疑是個大年。銀河證券統計數據顯示,截至12月13日,1025隻長期純債債券型基金(A類)今年以來的平均收益為4.39%,其中的佼佼者表現更為突出。例如,廣發匯宜一年定期開放債券(013206)今年以來回報達到5.98%。

 債券基金取得良好業績,得益於向好的市場行情。對於投資者而言,當前最為關心的是,進入利率「1」時代的債券明年還值得布局嗎?對此,有研究機構認為,2025年應該是機會和風險並存,總體來講,機會大於風險。在貨幣寬鬆和降息周期中,債市或仍將維持偏強格局。

 其實,除了關注短期市場機會,債券型基金的中長期配置價值更值得重視。回顧歷史表現,除非出現極端行情,大部分時間,債券市場都表現平穩。也正因這種「牛長熊短」的市場和長期向上的淨值曲線,債券型基金往往作為「壓艙石」,被投資者納入投資組合,並且整體投資時間較長,資產佔比較大。

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 數據來源:銀河證券基金評價中心

 對於這種投資比重較高、持有周期較長的品種,投資者應該怎麼挑選?首先,對於倉位較重的品種應當求穩,回撤控制能力是需着重考察的方面。其次,在回撤控制能力較好的基礎上,可挑選收益增厚效果較好的債券基金。此外,回撤小、波動低,投資者就有更強的信心長期持有,而對於能夠長期持有的資金,不妨選擇封閉或者定開的產品,這樣可以免除基金申贖給基金經理操作帶來的干擾,有更高概率獲得相比同類產品平均更好的表現。

 以上述提及的廣發匯宜一年定期開放債券為例,銀河證券數據顯示,截至11月30日,該基金過去一年回報為5.32%,排名同類基金99/644(同類指長期純債債券型基金(A類)),同期最大回撤為0.53%,小於同期同類型最大回撤的平均值(0.78%)。收益更高,回撤更小,也讓基金收獲了更加優秀的卡瑪比率。同源數據顯示,廣發匯宜一年定期開放債券過去一年的卡瑪比率達到10.1193,明顯優於同期同類卡瑪比率均值(7.6492)。

 資料顯示,廣發匯宜一年定期開放債券成立於2021年10月27日,是一款純債型一年定開基金。從定期報告來看,廣發匯宜一年定期開放債券主要採用純利率策略,從權重配置來看,基金自成立以來主要投資於國債和政策性金融債。

 除基金經理外,基金管理人也是投資者選擇債基時尤其需要關注的方面。廣發匯宜一年定期開放債券的管理人是成立於2003年的廣發基金,作為一家大型綜合性資產管理公司,廣發基金自2005年開始穩步發展固定收益業務,布局了貨幣基金、純債基金、債券指數基金、「固收+」等不同品類、不同風險收益等級的完備產品線,並取得良好的中長期業績。根據海通證券數據,截至9月30日,廣發基金固收類產品過去10年超額收益在16家固收類大型基金公司中排名第一,在全市場67家基金公司中排名第二。(深圳商報記者 詹鈺葉)

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