緊跟着國有六大行步伐，股份制銀行近日陸續開始下調存款掛牌利率。10月22日，城商行也開始加入「降息」大軍——長沙銀行、渝農商行均宣布下調存款利率，其活期存款利率均下調5個基點至0.1%，3個月至5年期整存整取存款利率均下調25個基點。值得關注的是，中小銀行此輪「跟進」降息來得尤其快，實屬罕見。

具體來看，長沙銀行三個月、半年、一年、二年、三年、五年期整存整取存款利率分別為1.05%、1.25%、1.45%、1.55%、1.90%、1.90%。渝農商行三個月、半年、一年、二年、三年、五年期整存整取存款利率分別為0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。

而在此之前，股份行已率先跟隨國有大行下調了存款利率。就在六家國有大行集體迎來年內第二輪降息當天和隔天，招商銀行、平安銀行便先後公告調整人民幣存款掛牌利率；10月21日，中信銀行、興業銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、廣發銀行、華夏銀行等集中宣布下調存款掛牌利率。

各家股份行也陸續迎來今年第二輪存款利率下調。從調整幅度來看，各家股份行各期限整存整取掛牌利率下調幅度與大行保持一致，均為0.25個百分點，活期存款利率下調0.05個百分點。三年期、五年期整存整取掛牌利率大都調整為1.55%、1.6%。

其中，中信銀行發布公告顯示，自2024年10月21日起調整人民幣存款掛牌利率，活期存款利率下調至0.1%，定期三個月期、半年期、一年期、三年期和五年期分別為0.85%、1.1%、1.3%、1.50%和1.55%。

光大銀行公告也顯示，10月21日起調整人民幣存款掛牌利率，活期存款利率下調至0.1%，定期三個月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期分別為0.85%、1.1%、1.3%、1.35%、1.55%和1.60%。按照以往存款降息的路徑，國有大行率先降息後，中小銀行將梯次跟進，但跟進的周期往往至少在一個月以上，城商行「跟進」時往往已在數月之後。中小銀行與國有大行如此「前後腳」跟進降息的情況，實屬罕見。

對此，星圖金融研究院研究員武澤偉在接受記者採訪時指出，「此次股份行以及城商行等中小銀行之所以要『跑步』跟進降息，是因為貸款利率不斷下行後，會進一步壓縮銀行的淨息差，銀行業整體淨息差壓力較大，需要通過降低負債成本來保證銀行具有正常的盈利空間。而中小銀行存款利率明顯高於國有大行，更有下調存款利率的急迫性和空間。」

「未來，銀行大概率還會繼續下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調存款利率之外，商業銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本。」招聯首席研究員董希淼在接受記者採訪時表示。同時他表示，銀行還應加大業務結構調整優化，提高資產收益水平；大力發展中間業務，形成對利息收入的有力支撐。

「對於股市而言，存款利率持續下降可以視為無風險利率下降，從現金流折現模型的角度來看，權益資產的內在價值會因此上升，對於投資者的吸引力會增加。如果『存款搬家』的現象持續，源源不斷的資金湧入股市，就會持續利好股市上漲。」但對於投資者而言，武澤偉表示，站在中長期的角度，僅僅依靠存款利率，是很難跑贏通脹的。投資者不能再單純配置存款，必須要有資產配置的意識，通過權益、固收、黃金等大類資產組成資產組合，才能達到提高收益、降低風險的目的。（深圳商報首席記者 謝惠茜）

頂圖：漫畫 王建明